At Argonne National Laboratory scientists have deciphered the structure of a virus that seems to selectively infect small-cell lung cancer cells. The virus, known as Seneca Valley Virus-001 (or NTX-010) was originally identified by a company called Neotropix out of Malvern, Pennsylvania

Läs mer: Scientists Solve Structure of Oncolytic Lung Virus; Plan Viral Attack on Lung Cancer - Medgadget - www.medgadget.com

Nuclear power plants smaller than a garden shed and able to power 20,000 homes will be on sale within five years, say scientists at Los Alamos, the US government laboratory which developed the first atomic bomb.

Läs mer: Mini nuclear plants to power 20,000 homes | Environment | The Observer

Plone är ett publiceringsystem med öppen källkod. Spola fram till ungefär mitten för att se lite mer action. De användarnamn som har mycket ringar och moln kring sig lägger in mycket kod i källkodshanteraren. Plone collective är ett subversion repository för projekt som inte är del av Plone självt eller av Archetypes, och som används för alla möjliga projekt från hobbyprojekt till stora projekt.  På länken nedan kan du se motsvaramde visualiseringar för Plone självt och för Archetypes (ett ramverk för dokument i Plone). Visualiseringarna är gjorda av Chris Calloway.

Created with code.google.com/p/codeswarm/ from svn.plone.org/svn/collective/ on October 26, 2008.

Sveriges huvudstad, Stockholm, kan sägas ha kommit till för att hindra folk att handla fritt mellan Mälaren och Östersjön. De stora krigen mellan Sverige och Danmark handlade till stor del om Sveriges tillgång att handla över Atlanten utan dansk tull.

Med detta vill jag ha sagt att det ligger stora pengar i att reglera vad folk får skicka omkring i världen. Ett lagförslag i den franska senaten går ut på att stänga av de som laddar ner musik och annat från Internet. På Slashdot påpekar signaturen pieterh att många tjänar på att ha ett mindre fritt Internet: Om ISP:erna kan reglera vad som skickas över Internet kan de blockera P2P-trafik, men också produkter som konkurrerar med deras egna produkter, t ex en egen IP-telefonilösning osv. pieterh listar lite affärsmöjlgheter som kommer ur ett reglerat Internet:

Telecoms firms that want a mandate to filter all Internet traffic so that they can block all P2P, and then VoIP, and then video streaming and then anything which competes with their monopoly products.
* Large ISPs, because these are now all owned by the telecoms firms.
* Vendors like Cisco because they want to sell loads and loads of expensive filtering equipment.
* The music industry, because it still thinks it's going to sue its way back onto the right side of history. Stupid kloten, when will they learn?
* The movie industry, because they've drunk the music industry koolaid.
* The TV industry, because they want to sell more DVDs and because their distributors in the digital age are, of course, the ISPs.
* And finally, certain software firms, because the only way to implement this law, finally, is to use a fully locked down operating system that only runs authorized software, so no Linux.

Läs mer: French Senate Passes Anti-Piracy Internet Cut-Off Law

Länken går till sektionen om Buzzwords. Här ett utsnitt:

3-6-3 Rule

A Ton Of Money

Accounting Noise

Acquisition Indigestion

Across The Board

Active Box

Activity Based Budgeting - ABB

Affluenza After The Bell

Agency Cross Agflation Air Pocket Stock

Alligator Property Alligator Spread

Alternative Energy ETF

Alternative Investment

And Interest Angel Bond

Angelina Jolie Stock Index

Läs mer: List of Buzz Words Terms

The blooms are genetically modified and implanted with a gene that simulates the synthesis of blue pigment pansies, The Daily Telegraph reported.

Läs mer: First true blue roses unveiled in Tokyo - UPI.com

MTV har nu bestämt sig föär att publicera alla musikvideos sedan MTV:s barndom på Internet. Viacom som äger MTV har tidigare med juridiska medel försökt hindra Youtube att publicera och nu verkar de ha bestämt sig för att istället bräcka Youtube vad gäller tillgänglighet på musikvideos.

Alla videos är inte upplagada än, men t ex "Space Oddity" finns där, och "Blue Monday".

* MTV MUSIC * | * MOST VIEWED * | * TOP RATED * | * FEATURED * | * BROWSE VIDEOS FIND ARTISTS A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z #

Nu har man använt datorer i kommunalvalen i Finland för att hantera folks röstning. Problemet som uppstod nu var att röstmaskinerna kom i ett odefinierat läge vad gäller användargränssnittet, dvs den instruktion som gått ut till väljarna om hur man avbryter en röstning, täckte inte alla scenarier. Och nu står man där med några hundra röster som inte blev av, vilket är mycket i kommunalval.

I vilket fall som helst är det dumt att använda datorer för demokratiska val.
Använd papper och penna. Det fungerar utmärkt, är lätt att verfiera och göra om.

It seems that the system required the voter to insert a smart card to identify the voter, type in their selected candidate number, then press "ok", check the candidate details on the screen, and then press "ok" again. Some voters did not press "ok" for the second time, but instead removed their smart card from the voting terminal prematurely, causing their ballots not to be cast. This usability issue was exacerbated by Ministry of Justice instructions, which specifically said that in order to cancel the voting process, the user should click on "cancel" and after that, remove the smart card. Thus, some voters did not realise that their vote had not been registered.

Codeweavers har sedan lång tid lovat, i en slags politisk satir, att ge iväg sin produkt Crossover gratis om GW Bush lyckas med någon av en lista av specificerade osannolika bedrifter. Dessa bedrifter har de listat på sin hemsida,  En av dessa bedrifter var att få ner bensinpriset rejält till en specificerad låg nivå. På grund av den ekonomiska krisen (som väl egentligen inte är Bushs fel) så har nu ett av Codeweavers kriterier infriats, och idag och bara idag ger de bort sin produkt Crossover gratis.

Codeweavers skojar om att de aldrig trodde att Bush skulle trigga en global ekonomisk kris bara för att få Codeweavers att ge iväg sin produkt gratis..

"How was I to know that President Bush would take my challenge so seriously? And, give the man credit, I didn't think there was *any* way he could pull it off. But engineering a total market meltdown - wow - that was pure genius. I clearly underestimated the man. I'm ashamed that I goaded him into this and take full responsibility for the collapse of any savings you might have. Please accept our free software as my way of apologizing for the global calamity we now find ourselves embroiled in."

Produkten som avses heter Crossover och gör så att många Windowsprogram, inkl spel, kan köras på Linux. Crossover bygger på OSS-komponenten Wine. Codeweavers har gott rykte i Open source-världen och ger tillbaka kod till Wine.

Due to the high volume of traffic for the Lame Duck Challenge Free Offer, we have temporarily disabled the CodeWeavers main website. We apologize for this inconvenience. We still love Digg, even if our server disagrees. ;-)

Koden kan laddas ner här: CodeWeavers

10/21/08: PBS NEWS HOUR Interview with Nassim Nichol...

Läs mer: YouTube - The REAL Maverick: Present Economy worse than Depression

I en skotsk undersökning har man jämfört IQ från skolan med alkoholism i 30-årsåldern, och hittat ett positivt samband, dvs högre IQ är korrelerat med alkoholism.  Det är mer markant med kvinnor. Sambandet kvarstår tydligen  även om man kompenserar för socioekonomiska faktorer.

Fast, det står ju inte hur stark korrelationen är i artikeln. 8000 personer ingick i urvalet. Oftast brukar ju IQ korrelera med annat mer positivt som t ex livslängd. Detta har man gjort stora studier på i Skottland. Alkoholism leder inte till lång livslängd. Skottland har den längsta traditionen av IQ-test i världen.

Så jag tror inte riktigt på den här studien. Såvida inte något markant har hänt så att folk födda efter 1975 eller så lever i ett Skottland där IQ har negativ effekt på ens liv...

The correlation existed even after factoring out socioeconomic status, and was stronger in women than it was in men. The researchers declared the results were "unexpected" and feel the need for "further examination."

Ah, i MSNBC-artikeln står det ju i alla fall lite mer siffror:

Specifically, for every 15-point increase in childhood mental ability score, the likelihood of drinking problems increased 1.38 times for women, and 1.17 times for men

Mr Rehn said on Monday, according to AFP, pointing to the fact that it has "already negotiated perhaps two-thirds" of the criteria needed to join the bloc. "This means that were Iceland to pose its candidature, we could quickly complete the negotiations," he concluded. A fresh opinion poll published on Saturday (18 October) suggests that 70 percent of Icelanders want a referendum on EU membership. Some 49 percent said they were set to vote in favour, while 27 percent are against and 24 percent remain undecided.

Läs mer: EUobserver

Sammanfattning: En mycket bra film, superbt filmad och med lysande skådespelarprestationer. Rekommenderas för alla utom yttersta vänstern, som kommer att missförstå den, och ej heller för personer som är känsliga för dokumentärt skildrat våld.

Baader Meinhof Complex är en lång film, med mycket våld och en del nakenhet. Bara det borde öka på populariteten på den. Den skildrar unga vackra människor som vill något och som kämpar för det, lever hårt och dör unga. Men vad dör de för, och vilka dödar de och varför?

(Spoilers förekommer i denna text)

Filmen börjar i 60-talets Tyskland. Scenen är en demonstration mot Shahen av Iran. Som filmen skildrar det attackeras demonstrationen av regimtrogrna iranier och brutalt våld uppstår från dem mot demonstranter, och sedan mellan polis och demonstranter, där polisen pucklar på duktigt. En demonstrant skjuts av en civilklädd polis.

Vi får ur detta sedan följa en radikaliserad grupp av västtyska kommunister, som förutom politiskt våld upplever gemenskap, extas i en slags frihet och ibland skildras när de sitter och ser coola ut. Men de lever på lånad tid, och den "kunskapens" bägare de tömt, marxismens, visar sig vara malört.

Filmen gör ett mycket bra jobb av att skildra våldets konsekvenser. Filmen har en hel del beröringspunkter med Spielbergs München, men Baader Meinhof Complex är mycket bättre gjord. I stort sett alla skådespelarprestationer är bra i Baader Meinhof Complex, medan i München är det bara Mathieu Kassowitz (som egentligen är en regissör) som får helt godkänt.

Baader Meinhof Complex gör ett mycket bra jobb av att skildra förloppet, men den utelämnar, som alla filmer måste göra, en del bakgrund, och det gör att  filmen kan missförstås av en del unga radikala. Filmen är närmast chict gjord ("Terrorist Chic"), vilket är ett skickligt berättardrag för den historiskt bevandrade, men kan på samma sätt ge fel signaler till den som redan gått på extremvänsterns ideologi.

Elefanten i rummet

Vad är det då som utelämnats, vad är elefanten i rummet? Jo det är kommunismen. I stort sett alla som ser filmen idag förstår ju att det är något skumt när en hel aula av studenter skanderar "Ho Chi Minh!". Så mycket vet alla om kommunismen idag.

Men så var inte fallet i Tyskland under 60- och 70-talen. När Tyskland kapitulerade efter andra världskriget, så bestämde sig västtyskarna för att bygga upp ett fritt demokratiskt samhälle, i en process där de inte väjde för att konfronteras med sitt eget förflutna. Men som i många andra länder i Europa så svek de intellektuella i att informera folk, och speciellt de unga, om kommunismens fasor.

Många länder hade såsom Tyskland inte starka demokratiska eller humanistiska traditioner, och lärare och journalister fantiserade i Tyskland om att ersätta nazismen med ett annat totalitärt system istället. Man provocerades av den pluralistiska, marknadsmässiga och folkliga kapitalismen, och ville hitta något som skulle ge dem själva och deras världssyn högre status. Och kommunismen håller med dig och lovar dig allt så länge du stöder Revolutionen. Efteråt är en annan sak.

Vad som hände i Västtyskland var att en ny generation, bortskämd av materiellt överflöd och fred, växte upp i en ideologisk miljö som utmålade kommunismen som ett möjligt alternativ. Våldet var kliniskt borta från deras tillvaro, men våldet ekar i deras huvuden, som en efterklang av andra världskriget. På TV ser de våld och dödande från vietnamkriget, utan en förklaring om vad kommunismen gjorde med människor, och detta beredde vägen i Västtyskland för ett visst folkligt stöd för terroristaktioner. Detta gav terrorismen ett supportsystem som gjorde att den kunde fortleva under många år.

Kommunismen vävdes ihop till att vara en del av ungdomligt uppror, och fyllde en social funktion, där unga människor kunde kasta sig ut i ett mer kaosartat och spännande liv. Filmen skildrar detta mycket bra, nästan lite för bra. Det är lite för mycket det vackra livet med frigjorda blonda blåögda kvinnor som näckar. Men jag ska inte klaga för mycket på det.

På ett sätt kan filmen ta sig denna frihet då den ser tillbaka på en tid som inte längre finns, och som vi inte är rädda för ska dyka upp igen, i alla fall inte i samma skepnad.

Att terroristerna i Västtyskland var just kommunister gjorde nog att samhällets svar blev så mycket hårdare. Kunskapen var såklart stor bland många mer demokratiska krafter i landet om kommunismens massmord, och ett kommunistiskt maktövertagande var inte en omöjlighet i flera västländer. Det var inte någon hippieutopi det bombades, kapades och mördades för.

Ett litet oavsiktligt skrattillfälle finns i filmen när tyska skådespelare som inte kan svenska försöker tala språket.

Andras recensioner:

Bäst skildras verklighetsflykten under militärutbildningen hos El Fatah i Jordanien. Dit kommer Baader och Ensslin som två rockstjärnor, terrorismens svar på Mick Jagger och Marianne Faithful, och förväntar sig uppassning och privilegier.

Läs mer: Recension: Baader Meinhof komplex (Drama) | Film | SvD

Ett intressant och fascinerande porträtt av ett gäng naiva radikaler vars drömmar spårade ur och blev till besinningslöst våld.

Läs mer: Drömmarna spårade ur | Film - Recensioner | Film | Nöjesliv | Aftonbladet

Men den ambitionen överskuggas snabbt av en monoton serie bankrån, fritagningar, kidnappningar, bombexplosioner och mord. Staplade på varandra, knappt åtskilda av minimala historiska och politiska utblickar som bara är munväder för syns skull, och filmade så att de ska ge häftigast möjliga visuella och kinetiska effekt.

Läs mer: The Baader Meinhof Complex - Filmrecensioner - Sydsvenskan - Nyheter dygnet runt

(Länk uppdaterad 2014-02-25) Enligt en undersökning av WHO över Europa och Nordamerika så mobbar och mobbas svenska barn i mindre utsträckning än i andra länder. Sverige ligger nära botten i statistiken från WHO, medan Baltikum ligger väldigt högt (Litauen skyhögt), och vår skandinaviska grannar ligger också högre än Sverige.

T parents know, boys are more likely than girls to use fisticuffs to sort out disputes. A quarter of 11-year-

Läs mer: Children | Fight, fight, fight! | The Economist

En lite rolig rubrik på Sydsvenskans nätupplaga:

Skånetrafiken har insett lösningen. Inga passagerare, inga problem. Men något måste man ju frakta runt:  Frågan är vad man ska ersätta passagerarna med som är tåligare och enklare att hantera? Man kan redan ha påbörjat ersättningsarbetet på bilden.

Resenärerna som på onsdagskvällen drabbades av förseningarna i tågtrafiken mellan Malmö och Lund kommer att ersättas

Läs mer: Resenärerna kommer att ersättas - Malmö - Sydsvenskan - Nyheter dygnet runt

In other words, performing a concurrent task, be it eye movements or some other distraction, while also recalling a painful memory, allows a person to be exposed to that memory, without having the mental resources available to get too upset by it. Over time, this process acts like a form of gentle exposure to the memory, as the person learns that they can, after all, cope with their past.

Läs mer: BPS RESEARCH DIGEST: What is it about eye wiggling that helps people recover from trauma?

Ibland när experter inom "mjuka" områden uttalar sig kan man bli frustrerad, för man tycker inte alls som dem. Expressen gjorde oss därför en tjänst genom att låta två personer ranka deltagarna i kvällens partiledardebatt. Först läste jag bara den ena, och höll inte alls med, men sedan så hittade jag den andra, och insåg att Expressen faktiskt skött sig bra genom att anlita två. Den ena retorikbedömaren heter Anna Lundeborg och den andra Katti Sandberg. Så här olika rankade de partiledarna på skala från överkyssad geting (0) till fem getingar (5):

Kvällens debatt blev en besvikelse. Det tycker retoriska experten Anna Lundeborg. - Det var lång och innehållslös. Om väljarna ska behöva genomlida såna här debatter är jag rädd för att valdeltagandet kommer att sjunka vid nästa val, säger hon.

Katti Sandberg ger debatten som helhet ett bättre betyg än kollegan Anna Lundeborg. - Det var stundtals riktigt bra tempo och nerv.

Nassim Nicholas Taleb skriver som vanligt klarsynt om ekonomin, denna gång online i Edge. Om du inte läst hans böcker "The Black Swan" och Fooled by Randomness, spring till närmaste bokhandel och läs dem, framför allt före du tar något som helst beslut om sparande, investeringar eller lån.

Böckerna är lättlästa och kräver egentligen inga matematiska förkunskaper, trots att Taleb är en skarp matematiker. Han framstår som rätt arrogant, men gudarna vet att han behöver det när han t ex dömer ut Wall Street och nobelpriset i ekonomi. Taleb gjorde för övrigt sin förmögenhet på förra börskraschen.

Hans essä i Edge är lite svårare att läsa men vad sägs om följande citat ur den:

Om cheferna för amerikanska centralbanken:

Om litteraturen i bokhandeln om hur man blir rik:

Go to a bookstore, and look at the business shelves: you will find plenty of books telling you how to make your first million, or your first quarter-billion, etc. You will not be likely to find a book on "how I failed in business and in life"—though the second type of advice is vastly more informational, and typically less charlatanic. Indeed, the only popular such finance book I found that was not quacky in nature—on how someone lost his fortune—was both self-published and out of print."

Varför fortsätter folk skicka honom papers och påstå saker som inte stämmer med vad han har talat om för dem hur världen fungerar? The Black Swan var ju faktiskt den bäst säljande non-fiction boken i världen förra året:

Läs mer: Edge: THE FOURTH QUADRANT: A MAP OF THE LIMITS OF STATISTICS By Nassim Nicholas Taleb

Jag har här på bloggen tidigare skrivit:

Problemet är att ingen förstår ekonomi [23%] av jorgen, 2008-06-18 22:07

Finanskrisen, dålig kontakt med verkligheten, känslor och planer som går i kras [11%] av jorgen, 2008-10-10 08:27

Finanskrisen förklarad [5%] av jorgen, 2008-10-06 11:35

Finanskrisen blir allt värre. I denna text kommer ett antal mer eller mindre färdiga funderingar om detta. För en mer pedagogisk artikel se här på denna blogg.

På The Economists webbsajt så publicerades igår en räcka artiklar som visar på det allvarliga i läget. Omslagsbilden på pappersupplagan visar en jordglob i fritt fall (falla vart i rymden? kan man ju då i och för sig undra).

Om man läser dessa artiklar, eller andra för den delen, så är det inte alldeles lätt att förstå vad som händer: Det finns många begrepp som svischar omkring och det finns inga modeller som på ett enkelt sätt fångar vad som har hänt. Det rasar på börserna.

På ett sätt är detta inte så konstigt att det är svårt att förstå, finans & ekonomi är inte vetenskap eller ingenjörskonst, och det är konceptuellt sett inget välstädat område. Inom samhällsvetenskaperna så är det ju känt sedan länge att folk i princip bara kan tycka saker till höger och vänster, och att det alltid är mycket lättare att förklara vad som har hänt, än att kunna förutsäga det.

Man bör alltid vara misstänksam mot förklaringsmodeller som dyker upp i efterhand. Risken är stor att de bara är deskriptiva, och därför inte har så mycket värde när det gäller att skåda in i framtiden. Historiefacket lider av samma problem. Och det är åtminstone i historiefacket inte så mycket att göra åt, då man ju har ambitionen att förklara skeenden som är så komplexa att de inte går att reducera till enkla modeller. Istället för en förklaring får man en krönika.

Det finns två böcker som jag kommer att tänka på i detta sammanhang: Nicholas Nassim Talebs "The Black Swan" och den svenska boken "Ska du hänga med år 2000?"av Lars Olenfeldt Den senare boken var såvitt jag vet självfinansierad av författaren och gick ut i liten upplaga på 90-talet. I den svarta svanen talas om Extremistan och Mediocristan. Mediocristan är den gamla förutsägbara världen, och Extremistan är den nya, kaotiska, där små förändringar kan leda till stora konsekvenser: Man kan tjäna massor av pengar eller inga alls eller hamna i skuld, och det är svårt för att inte säga omöjligt att veta vad ens arbetsinsats kommer att leda till.  I boken "Ska du hänga med år 2000?" så visar författaren på tre landskap: Ett alldeles platt, där vad man gör (flyttar sig i landskapet) inte gör någon skillnad, ett extremt taggigt alplandskap där minsta förflyttning leder till en kraftig topp eller dal, och till sist ett milt böljande landskap där det är lätt att flytta sig till bättre nejder. Befinner vi oss nu i ett alplandskap?

Förklaringar

Man vill  ju gärna förstå, och försöka hitta några centrala begrepp som kan förklara vad som hänt och vad som händer. Så låt mig försöka göra detta.

Varför är marknaden så känslosam?

Vilket djur tycker du är mest känslosamt, hund eller katt? Fundera på det innan du läser vidare.

Marknaden och känslor

Chansen är rätt stor att du valde hund. Hunden är ett flockdjur, och sannolikheten är stor att hundars känslosamhet är rationell, i den mening att den gör nytta i verkligheten. Annars hade evolutionen tagit bort den. En hypotes bland evolutionspsykologer är att känslor används för att koordinera "moduler" i hjärnan, dvs känslor har en koordinationsfunktion (jag har skrivit om det här). Känslan hjälper att få hjärnans olika moduler att dra åt samma håll.

På samma sätt kan man ju gissa att känslor används för att koordinera en flock hundar. Marknaden består av ett antal självständiga aktörer som samarbetar, och kan nog därför ses som en flock. I så fall kanske vi får vänja oss vid att marknaden är känslosam. Och det beror på att planer skapas och går i kras, se nedan:

Planer som går i kras

Hur kan det komma sig att en bubbla får sådan fantastiskt stora efterverkningar? Jo det beror på att systemet är inflexibelt: När någon tillgång skrivs ned ett antal procent så går många planer i kras.

Varför gör de det? Jag tror det beror på att ekonomi, framför allt vad gäller förväntningar på framtiden, bygger på planer. I olika nyhetsmagasin om ekonomi så kan man höra om priset på platina, spannmål etcetera. Priserna varierar kontinuerligt, men egentligen så är de bara avtryck av planer: Det finns en företagare som ska tillverka något och i sina beräkningar t ex behöver platina, och lite arbetskraft, och en marknad. När han gör dessa planer räknar han med ett visst pris på alltihopa, och om något blir mycket annorlunda än han har tänkt, så går planen i kras. Det är svårt att göra en lite mindre plan, eftersom projekt som man hittar på ofta inte är skalbara. När ett projekt går i kras så kommer också andra projekt som bygger på detta projekt också att gå i kras.

Ännu värre kan det faktiskt bli om planerna görs av rena finansaktörer, för då finns det ju inget konkret att skala mot. Man kan ju som finansaktör anses sig vara skyddad mot det genom att ha många kontrakt som ser olika ut osv. Det är ju vad banker gör. Men om finansvärlden blir för tätt kopplad av för många kontrakt, så har man gjort en plan som är lika beroende på exakta förutsättningar som företagarens, plus att man inte kan skala ner planen, för den är för abstrakt. Företagaren skulle ju kunna byta platinat mot någon annan metall, eller göra någon ann justering som fortfarande skulle leda honom mot ett liknande resultat, men för en finansaktör finns det ingen sådan konkretion vad gäller faktiska produktions- eller tjänsteresultat.

I kommentarerna på en slashdot-artikel står en del intressanta förklaringar om optioner och naked shorts:

• Re:welcome to the financial system (Score:5, Insightful)

  by Snowspinner (627098) <philsand&ufl,edu> on Monday October 06, @00:52 (#25267729) Homepage

  You'd have to go into a bit more detail on exactly what sorts of arrangements you mean to produce a good answer here, but I can give you a partial answer.

  No fake money is created in these situations. Money is just a measurement of value - it's a raw form we can convert assets into. But implicit in its idea is a notion of debt as an asset. If I hold a tag sale and sell some stuff, and I get $50 in cash for it, what is my cash, exactly? It's a sort of free-floating, transferrable debt - it means that somebody gave up something that was considered worth something, and obtained a certain amount of purchasing power. By giving up some books and disused furniture, I've obtained $50 of raw purchasing power. Now, in practice, this money is considered to be backed by the US Government - but that is, in the end, immaterial - all that matters is that the green pieces of paper are considered to have an amount of purchasing power.

  The thing is, debts and future predicted events have purchasing power. This is what happens when, for instance, I subscribe to a magazine - I send a company $20, and I get 12 issues of a magazine. But 11 of those issues don't exist when I spend my money - what I'm buying is future magazines. This is why subscriptions are cheaper than newsstand - the publisher likes knowing that they have the next 12 issues sold in advance. But in exchange for the inconvenience of paying out for a product that isn't in existence yet, they give me a steep discount off of what I'd normally pay. What I'm really buying, though, isn't the future magazines - it's an obligation to send me the magazines. It's an intangible good - but it's still a good that has value.

  Similarly, I can buy a future debt. Why? Because debt has value. And as long as something has value, it is worth money.

  Fake money applies differently to naked short selling because there's deception involved - you sell the stock as though you know you'll have it to deliver, and then go try to deliver it. But the person buying doesn't know that. So there's fraud involved. That's the difference - value is being paid for something that is not what it is thought to be. And there fake money comes into it - because something is being represented as having value that it is known not to have.

  Reply to This

  Parent

  Normal Offtopic Flamebait Troll Redundant Insightful Interesting Informative Funny Overrated Underrated

• Re:naked shorts (Score:5, Informative)

  by Score Whore (32328) on Monday October 06, @01:01 (#25267787)

  A traditional short stock sale requires that you find someone who will loan you their shares in a stock you believe to be over valued. You then sell those shares to someone. When it comes time to return the shares you borrowed, you buy at the lower price that you expected and return them to the person you borrowed from. You get to keep the difference in price.

  A naked short means you never borrowed the shares in the first place. You agreed to sell someone some shares and you have a certain amount of time to actually deliver the shares. The idea is that you will find someone to borrow from in the period during which you have to settle the transaction.

  Problems arise when the settlement never occurs because the short seller can't find anyone willing to lend the stock and they are faced with buying on the open market at the current price. So they just don't bother to follow through because the cost will end up being, theoritically, infinite. When Broker B finds that Broker A hasn't delivered the stock, they can technically go out and buy on the market and have the bill sent to Broker A. But they rarely do this because what goes around comes around and they will eventually find themselves in the situation where one of their customers initiated the naked short. Whenever the shares aren't settled it's called a failure-to-deliver (FTD) and on any given day the value of the sales that aren't delivered is measured in the tens of billions of dollars.

  Because of the FTD, buyers end up thinking they own stock that they don't. And brokers list the stock in the buyer's portfolio and tell the companies that the buyer is an owner of the stock. Companies can end up with more people thinking they own shares than actual shares exist. Leading to devaluation of the stock, limiting the ability of the company to raise funds by selling more stock, and affecting corporate voting.

  Another problem is that companies with a small amount of stock in circulation and a fairly low market cap can find that on a daily basis there are more shares offered for sale than actually exist because short sellers are selling without ever finding a person to loan them the shares in the first place. Due to the massive amount of sales being offered the price plummets, defrauding honest investors of value.

Läs mer: Slashdot | A Wikipedia Conspiracy and the Wall Street Meltdown